​贾康：存量房贷利率下调有利于改善市场预期

贾康：存量房贷利率下调有利于改善市场预期

中新经纬 8 月 31 日电 题：存量房贷利率下调有利于改善市场预期

作者 贾康 华夏新供给经济学研究院荣誉创始院长

贾康

8 月 31 日，中国人民银行、国家金融监管管理总局发布《关于降低存量首套住房贷款利率有关事项的通知》，提出自今年 9 月 25 日起，存量首套住房商业性个人住房贷款的借款人可向金融机构提出申请，由金融机构新发放贷款置换存量首套商业性个人住房贷款，或协商变更合同约定的利率水平。

利率下调利好消费，无需担心银行风险

早在 8 月 1 日，人民银行、国家外汇管理局召开 2023 年下半年工作会议就指出，" 指导商业银行依法有序调整存量个人住房贷款利率 "。如今，存量房贷利率下调政策终于正式落地。

存量房贷利率下调，首先，受益者自然是购房者，可以减轻他们还贷方面的负担。其次，房贷负担减轻一定程度上有利于刺激消费，有利于中国经济更好运行。再次，存量房贷利率下调可以对市场释放出积极信号，有利于改善房地产市场预期。

存量房贷利率下调之后，可能会对银行净息差收入形成不良影响，一些人担心会增加银行的一些风险和压力。笔者认为无需担心。当前中国的商业银行总体来说盈利还是比较大的。已经公布半年报的银行经营总体稳健，盈利情况较好。建行上半年实现净利润 1672.95 亿元，同比增长 3.12%，光大银行实现净利润 242.19 亿元，同比增长 3.3%。此外，包括中信银行在内的其他 6 家银行，都实现了 10% 以上的净利润增长。而且整个银行的收入并非只体现在这一个因素上面，利差空间现在收缩一点，还有其他一些办法去弥补。当然，各家银行的竞争力千差万别，个别银行可能存在一些问题，但基本不存在说会因为存量房贷利率下调导致压力过大或风险过大的情况。

如何优化政策促进房地产市场健康发展？

在中共中央政治局会议提出 " 适时调整优化房地产政策 " 后，近一段时间以来，相关部门出台了多项房地产市场支持政策，如 " 认房不认贷 "" 换房退税 " 等。此前，国内只有一线城市及部分二线城市还存在 " 认房又认贷 " 的情况。8 月 30 日，广州市人民政府办公厅发布《关于优化我市个人住房贷款中住房套数认定标准的通知》，正式官宣 " 认房不认贷 "，打响一线城市放松房地产政策的第一枪，预计未来应该会有更多一线城市落地这一政策。

这也是十分必要和应该的。中央已经对当前的房地产市场供需情况作出重要判断，那就是 " 我国房地产市场供求关系发生重大变化 "，一线城市在这方面也没有什么例外。国家统计局的最新数据显示，7 月份，70 个大中城市中，新房价格环比上涨城市仅有 20 个，比上月减少 11 个。其中，一线城市新房价格环比连续两月持平。从二手房来看，7 月份，70 个大中城市中，二手房价格环比上涨城市仅 6 个。一线城市二手房销售价格环比下降 0.8%，降幅比 6 月扩大 0.1 个百分点，其中，北京、上海、广州、深圳环比分别下降 0.6%、0.7%、1% 和 0.9%。

除了市场变化，把这种 " 权宜之计 " 的行政手段赶快淡化甚至取消，也是很合乎总体的房地产调控机制优化方向的。一味地靠行政手段调控不是长久之计，我们做了这么多年，现在正好是撤火的时候。

近两年，中国房地产市场交易低迷，一些企业也存在资金链紧张的情况，有的企业甚至出现债务危机。在多项房地产利好政策的支持下，市场会否迎来转机？2023 年会迎来一个 " 金九银十 " 的销售旺季吗？

笔者认为仍需要观察。现在政策刚刚开始调整，力度怎么样，执行的怎么样，都会带来不同的结果。

对于未来的房地产政策优化方向，笔者认为 " 权宜之计 " 类的政策现在能多撤就多撤一些，应特别注重因城施策、优化政策工具的使用，结合健康长效机制与房地产发展新模式的打造。从长远来看，必须要解决房地产税等基础性制度的改革。 ( 中新经纬 APP )

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责任编辑：宋亚芬

作者：郭晋嘉