​在审IPO项目跌破300家，前九月IPO发行数量不足去年同期三成，仅23家券商分羹

在审IPO项目跌破300家，前九月IPO发行数量不足去年同期三成，仅23家券商分羹

财联社 10 月 1 日讯（记者 陈俊兰）A 股正经历波澜壮阔的行情，属于 IPO 的春天却还没有来到。不过随着市场的转好，关于 IPO 复常的讨论与传言也开始增多。但目前来说并没有任何消息传出。

易董数据显示，年内共有 69 家企业完成了 IPO 上市发行，与去年同期 264 家相比，减少了近 200 家；共有 23 家保荐机构承担了这 69 家新上市公司的 IPO 上市业务，合计募资总额 475.82 亿元，较去年同期减少 85.09%。

值得一提的是，尽管 IPO 发行环境并未得到大幅改善，但从第三季度 IPO 发行的情况来看，从 7 月到 9 月 IPO 上市数量呈现逐月上升的趋势，三季度共有 25 家企业完成 IPO 发行，环比上升 78.57%，募资总额达 152.98 亿元，环比上升 73.15%。

在强监管背景下，IPO 去库存加速态势愈发凸显。易董数据显示，截至 9 月 29 日，共计 294 家拟 IPO 企业在审，与去年同期相比减少 60.75%。此外，IPO 撤回数量的上升，也是 IPO 在审数量减少的原因，沪深北三家交易所终止审查 IPO 企业 392 家，月均有 43 企业终止审查。

仅 69 家企业完成 IPO，不足去年同期三成

2024 年 4 月以来随着新《国九条》及相关配套政策落实落地，年内新股发行节奏与去年同期相比显著放缓。易董数显示，年内共计 69 家企业完成 IPO 发行，其中，沪市主板 14 家、科创板 10 家、深市主板 5 家、创业板 26 家、北交所 14 家。相较去年同期的 264 家，同比下降 73.86%。

细分到上市板块来看，今年以来，上市公司数最多的板块为创业板，共 26 家，募集资金总额最高的板块为沪主板，14 家 IPO 公司完募资总额达 154.42 亿元。

从 IPO 承销规模来看，今年以来，69 家公司共计募集资金规模 475.82 亿元。其中，中信证券募集资金规模 74.5 亿元，位列第一；华泰联合证券募资规模合计 59.13 亿元，暂列第二，中信建投证券 46.74 亿元的募资规模排名三。募资规模合计超过 30 亿元的券商还有民生证券（40.95 亿元）、招商证券（40.03 亿元）、海通证券（39.29 亿元）。

从 IPO 承销数量来看，头部券商占据了主要市场份额，完成最多的是中信建投证券，共有 9 家企业的 IPO 项目完成；其次为中信证券，完成 7 家；民生证券及海通证券均收获 6 单 IPO，并列第三；华泰联合证及国泰君安证券，完成 5 单 IPO，排名第四；中金公司完成 4 单 IPO 项目，排名第五；紧随其后的是招商证券、国信证券及中泰证券，各有 3 单 IPO 入账。

以保荐承销收入来看，23 家券商实现承销保荐收入共计 32.45 亿元，与去年同期 244.51 亿元相比，下降 86.73%。具体来看，保荐承销费用合计超过 2 亿元的券商有，中信证券（4.52 亿元）、华泰联合证券（3.7 亿元）、民生证券（2.96 亿元）、海通证券（2.94 亿元）、中信建投证券（2.77 亿元）、招商证券（2.7 亿元）、国泰君安证券（2.12 亿元）。

财联社记者梳理发现，如果以首发募集资金口径计算，69 家上市公司中，有 2 家公司的募资总额超过 20 亿，分别是由国泰君安证券及中信证券联席保健的永兴股份，以及华泰联合证券和招商证券联席保荐的艾罗能源。

在审项目已不足 300 家

易董数据显示，截至 9 月 29 日，各板块在审企业共 294 家，与去年同期相比下降 60.75%。其中上交所 81 家（主板 54 家，科创板 27 家），深交所 119 家（主板 37 家，创业板 82 家），北交所 94 家。

在审项目涉及 53 家券商，预计募集资金总额 3013.82 亿元。整体来看，在审项目马太效应明显，中信证券、中信建投证券、华泰联合证券、中金公司、国泰君安证券无论是在审项目还是预计募资总额均领跑。" 三中一华一国 " 在审项目占比过半，预计募资总额占比 66.88%。

以 IPO 在审数量排名来看，前三的券商分别是中信证券（29 家）、中信建投证券（20 家）、华泰联合证券（18 家），在审项目超过 10 家的券商还有中金公司（16 家）、国泰君安证券（16 家）、民生证券（16 家）、海通证券（14 家）、招商证券（14 家）、国投证券（14 家）、国金证券（12 家）及东方证券（12 家）。

40 家券商撤否率超 50%

今年以来，券商 IPO 项目撤否情况也是行业密切的关注点之一。数据显示，沪深北三家交易所终止审查 IPO 企业已达 392 家，年内共 69 家券商有 IPO 保荐项目，其中 58 家券商存在 IPO 撤否情况，40 家券商 IPO 撤否率超过 50%，16 家券商撤否率达到 100%。

具体看来，IPO 撤回率高达 100% 的券商包括中原证券、东方证券承销保荐、华西证券、东亚前海证券、华安证券、西南证券、太平洋证券、瑞信证券 ( 中国 ) 、湘财证券、金圆统一证券、华宝证券、国盛证券、金元证券、世纪证券、华兴证券、

值得注意的是，上述券商中，除中原证券及东方证券承销保荐保荐 5 家，终止 5 家外，其余券商 IPO 撤否率达 100%，是由于保荐基数较小所致。

以 IPO 保荐数量超过 10 家的券商来看，IPO 撤否率超过 50% 的分别为开源证券（75.%）、中金公司（61.90%）、国金证券（61.54%）、东吴证券（58.82%）、长江证券承销保荐（58.82%）、海通证券（58%）、中信证券（56.98%）、民生证券（55.56%）、中信建投证券（53.97%）。

对于 IPO 撤回，监管部门曾多次表示，" 申报及担责 " 决不能一撤了之。日前，中证协就修订《证券公司投行业务质量评价办法》向行业征求意见。9 月 23 日，中证协官网在行业有史以来的第一次公布保荐代表人分类名单 A（综合执业信息）撤否情况。此外，记者还注意到 8 月 9 日发布的券商 2024 年分类评价中，证监会继续按照 2023 年评价标准，将对 IPO 撤否率高的券商扣分。相信通过监管的一系列措施，能够让保荐机构强化质量意识，加快从注重 " 可批性 " 向注重 " 可投性 " 转变，从源头提高上市公司质量。